如何交易期权

期权是一种代表合约的金融衍生工具,合约规定买方有权力但无义务以商定的价格在未来的特定日期买卖金融工具。此类合约的热门市场包括外汇期权交易、指数期权交易和股票期权交易。

期权交易术语

在尝试任何期权交易策略之前,投资者应确保他们熟悉外汇期权交易及其他资产中的相关术语,包括:

  • 期权持有人: 指期权合约的买方
  • 期权卖方: 指期权合约的卖方
  • 看涨 (Call): 指购买期权的行为
  • 看跌 (Put): 指出售期权的行为
  • 行权价: 指在期权合约中买入或卖出资产的约定价格
  • 行权日期: 指期权合约生效的具体日期
  • 权利金: 买入或卖出期权合约的成本
期权交易术语

投资者为什么进行期权交易?

投资者通常将期权交易策略用于:

在金融市场上投机

与其他形式的衍生品交易类似,投资者使用期权交易来推测金融工具的价值是上涨还是下跌。如果资产的价格预计会上涨,则可以设置看涨期权,允许期权持有者以较低的价格购买资产,并在价格上涨后将其出售以获取利润。相反,如果预期工具价格下跌,可以选择看跌期权,允许期权持有人在价格下跌时买入该工具,并以商定的较高价格卖出以赚取利润。

对冲其他市场头寸

期权交易策略也用于对冲交易者在市场上进行的其他投资。例如,投资者可以使用外汇期权交易来对冲外汇市场的未平仓头寸。因此,如果投资者对欧元/美元货币对进行了多头交易,他们也可能在该货币对上设置看跌期权作为对冲其头寸的手段。因此,如果该货币对价值上升,则多头交易将是有利可图的,期权合约将不会被行使,这意味着只需要支付权利金。另一方面,如果欧元/美元价格下跌,多头交易可以平仓,看跌期权将产生利润。

期权交易策略

经验丰富的投资者使用多种期权交易策略试图从金融市场中获利,包括:

跨式策略

跨式策略是一种流行的期权交易策略,其中涉及投资者同时持有资产的看涨期权和看跌期权,具有相同的行权价格和到期日,同时支付两份权利金。当预期会出现重大市场变动,但变动方向尚不清楚时,投资者通常会使用这种方法。采用跨式期权策略允许投资者无论市场走势如何都能获利,只要价格变动大到足以超过任何一个行权价格并支付两份权利金的成本。

宽跨式策略

在宽跨式策略中,投资者持有资产的看涨期权和看跌期权,具有相同的行权日期,但使用不同的行权价格。与跨式策略类似,宽跨式策略最好在预期会出现重大市场变动时使用。虽然变动的方向可能不是100%清晰,但可能会暗示价格会向何处变化,这就是为什么宽跨式策略使用不同的行权价格。这将允许投资者从即将到来的市场变化中获利,并且比使用跨式策略更便宜,同时在价格向另一方向变化时仍提供一些保护。

牛市看涨期权价差策略

牛市看涨期权价差策略是另一种流行的期权交易策略,其中涉及以特定行权价格买入资产看涨期权,同时卖出有同一资产的看涨期权,具有相同的行权日期,但行权价更高。当投资者预期交易工具的价格小幅上涨时,使用牛市看涨期权价差策略。此类价格变动产生的最大利润通过发现行权价格之间的差异并减去期权成本来计算。

熊市看涨期权价差策略

熊市看涨期权价差策略涉及以特定行权价格买入资产看涨期权,同时卖出相同资产的看涨期权,行权日期相同,但执行价格较低。当交易者预期资产价格适度下跌时,采用此策略。与牛市看涨期权差价策略一样,最大利润通过发现行权价格之间的差异并减去期权成本来计算。

为什么要在LCG进行期权交易

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