Como negociar opções

Uma opção é um derivado financeiro representando um contrato onde é fornecido o direito a um comprador, mas não a obrigação, para comprar ou vencer um instrumento financeiro a um preço acordado e em uma data especificada no futuro. Mercados populares para esses contratos incluem negociação de opções de Forex, negociação de opções de índices e negociação de opções de ações.

TERMINOLOGIA DE NEGOCIAÇÃO DE OPÇÕES

Antes de tentar alguma estratégia de negociação de opções, os investidores devem assegurar a familiaridade com os termos envolvidos na negociação de opções de FX e aquele de outros ativos incluindo:

  • Detentor da opção: consulte o comprador de um contrato de opções
  • Lançador da opção: consulte o comprador de um contrato de opções
  • Call: se refere ao ato de comprar uma opção
  • Put: se refere ao ato de vender uma opção
  • Preço de exercícios: se refere ao preço acordado do ativo a ser trazido ou vendido no contrato de opções
  • Data do exercício: se refere à data específica em que um contrato de opções entra em vigor
  • Premium: o custo de comprar ou vender um contrato de opções
TERMINOLOGIA DE NEGOCIAÇÃO DE OPÇÕES

POR QUE OS INVESTIDORES NEGOCIAM OPÇÕES?

As estratégias de negociação de opções são usadas geralmente por investidores para:

Especular nos mercados financeiros

Similar a outras formas de negociação de derivados, a negociação de opções é usada por investidores para especular se o valor de um instrumento financeiro subirá ou cairá. Se o preço de um ativo é esperado a subir, uma opção de compra pode ser posicionada, permitindo o detentor da opção a comprar o ativo a um preço inferior e vendê-lo para obter lucro após o preço subir. Por outro lado, uma opção de venda pode ser colocada se é esperada a queda de preço de um instrumento, permitindo o detentor da opção comprar o instrumento após o preço ter caído e vendê-la no preço maior acordado para obter lucro.

Fazer um hedge contra outras posições de mercado

Estratégias de negociação de opções também são usadas para fazer um hedge contra outros investimentos que os operadores tenham feito nos mercados. Por exemplo, um investidor pode usar negociação de opções de Forex para fazer hedge contra uma posição aberta no mercado de Forex. Assim, se um investidor colocou uma ordem longa no par de moedas EUR/US$, eles também podem colocar uma opção de venda no par como um meio de proteger sua posição. Portanto, se o par subir em valor, a ordem longa será lucrativa e o contrato de opções não será exercido, isso é, apenas o premium tem de ser pago. Por outro lado, se o EUR/US$ cair em preço, a ordem longa pode ser encerrada e a opção de venda produzirá um lucro.

Estratégias de negociação de opções

Há várias estratégias de negociação de opções que investidores experientes usam para tentar lucrar a partir de mercados financeiros incluindo:

Straddles

Uma das estratégias de negociação de opções populares, um straddle envolve um investidor mantendo ambas opções de compra e venda em um ativo, com o mesmo preço de exercícios e data de expiração, enquanto pagando ambos os premiums. Isto geralmente é usado por investidores quando um movimento de mercado significante é esperado, mas a direção do movimento é incerta. Adotar uma estratégia de opção straddle permite um investidor lucrar independentemente da direção que o mercado se mover, contanto que a movimentação de preço seja grande suficiente para se mover além de ambos os preços de exercícios e cobrir o custo de dois premiums.

Strangles

Uma estratégia de strangle envolve um investidor mantendo ambas opções de compra e venda em um ativo, com a mesma data de exercício mas usando preços de exercícios diferentes. Similar à estratégia de straddle, isto é mais bem usado quando uma movimentação significante de mercado é esperada. Embora a direção da movimentação pode não ser 100% clara, pode haver uma dica sobre onde o preço moverá e é por isso que uma estratégia de strangle usa preços de exercícios diferentes. Isto permitiria um investidor obter lucro do movimento de mercado iminente e seria mais barato do que usar uma estratégia de straddle, enquanto ainda fornecendo alguma proteção no caso que o preço se movimentasse para uma outra direção.

Bull Call Spreads

Uma outra estratégia de negociação de opções popular, um bull call spread envolve adquirir uma opção de compra em um ativo a um preço de exercícios específico, enquanto simultaneamente vendendo uma opção de compra no mesmo ativo, com a mesma data de exercícios, mas a um preço de exercícios maior. A estratégia bull call spread é usada quando um investidor esperar um aumento pequeno no preço do instrumento sendo negociado. O lucro máximo para esse movimento é calculado buscando a diferença entre os preços de exercícios e subtraindo o custo das opções.

Bear Call Spreads

Uma estratégia bear call spread envolve adquirir uma opção call, em um ativo a um preço de exercícios específico, enquanto simultaneamente vendendo uma opção de compra no mesmo ativo, com a mesma data de exercícios, mas a um preço de exercício menor. Esta estratégia é adotada quando um operador espera o preço de um ativo a cair moderadamente. Como a estratégia bull call spread, o lucro máximo é calculado buscando a diferença entre os preços de exercício e subcontratando o custo das opções.

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