Comment trader des options

Une option est un produit financier dérivé représentant un contrat dans lequel un acheteur a le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un produit financier à un prix convenu et à une date ultérieure fixée. Les marchés les plus courants pour de tels contrats sont ceux du trading d’options sur le Forex, le trading d’options sur les indices et le trading d’options sur actions.

TERMINOLOGIE DU TRADING D'OPTIONS

Avant de tester une stratégie de trading d’options, les investisseurs doivent s’assurer qu’ils connaissent bien les conditions du trading des options sur devises et celle des autres actifs, notamment :

  • Titulaire d'option: désigne l'acheteur d'un contrat d'options
  • Émetteur d'option: désigne le vendeur d'un contrat d'options
  • Call: désigne l'acte d'achat d'une option
  • Put: désigne l'acte de vendre une option
  • Prix ​​d'exercice (strike): désigne le prix convenu de l'actif à acheter ou à vendre dans un contrat d'options
  • Échéance: se réfère à la date spécifique à laquelle un contrat d'options entre en vigueur
  • Prime: le coût d'achat ou de vente d'un contrat d'options
TERMINOLOGIE DU TRADING D'OPTIONS

POURQUOI LES INVESTISSEURS TRADENT DES OPTIONS

Stratégies de trading d'options habituellement utilisées par les investisseurs pour :

Spéculer sur les marchés financiers

À l'instar d'autres formes de trading de produits dérivés, les investisseurs utilisent le trading d'options pour déterminer si la valeur d'un instrument financier augmentera ou diminuera. Si l'on s'attend à ce que le prix d'un actif augmente, une option d'achat peut être placée, permettant au détenteur de l'option d'acheter l'actif à un prix inférieur et de le vendre avec un profit une fois que le prix a augmenté. Inversement, une option de vente peut être placée si le prix d'un instrument diminue, permettant au détenteur de l'option d'acheter l'instrument une fois que le prix a baissé et de le vendre au prix convenu convenu pour réaliser un profit.

Opérations de couverture (hedging) contre les autres positions du marché

Les stratégies de trading d'options sont également utilisées pour se protéger contre les autres investissements que les traders ont réalisés sur les marchés. Par exemple, un investisseur peut utiliser le trading d'options sur devises pour se protéger contre une position ouverte sur le marché du Forex. Ainsi, si un investisseur prend une position longue sur la paire de devises EUR/USD, il peut également placer une option de vente sur la paire afin de couvrir sa position. Ainsi, si la valeur de la paire augmente, la position longue sera rentable et le contrat d'options ne sera pas exercé, ce qui signifie que seule la prime doit être payée. En revanche, si l'EUR/USD chute dans le prix, la position longue peut être fermée et l'option de vente générera un profit.

Stratégies de trading d'options

Les investisseurs expérimentés ont recours à diverses stratégies de négociation d'options pour tenter de tirer profit des marchés financiers, notamment :

Straddles

L'une des stratégies courantes du trading d'options, le stradlle, consiste pour un investisseur à avoir des options d'achat et de vente (put et call) sur un actif, avec le même prix d'exercice et la même échéance, tout en payant les deux primes. Elle est généralement utilisée par les investisseurs lorsqu'on s'attend à un mouvement significatif du marché, mais quand sa direction n'est pas claire. Adopter une stratégie de straddle permet à un investisseur de tirer profit de la direction dans laquelle le marché évolue, tant que le mouvement sur les prix est suffisamment important pour dépasser l'un ou l'autre des prix d'exercice et couvrir le coût des deux primes (celle du call et celle du put).

Strangles

Une stratégie de strangle consiste pour un investisseur à avoir une option d'achat et de vente sur un actif, avec la même échéance, mais en utilisant des prix d'exercice différents. Comme pour le straddle, il est préférable de l'utiliser quand on s'attend à un mouvement significatif du marché. Bien que la direction du mouvement ne soit pas claire à 100 %, il peut y avoir des indices la trahissant et ceci explique pourquoi une stratégie de strangle utilise des prix d'exercice différents. Cela permettrait à un investisseur de profiter du mouvement de marché imminent et serait moins coûteux que d'utiliser une stratégie de straddle, tout en offrant une certaine protection au cas où le prix évoluerait dans l'autre sens.

Spreads haussiers (Bull spreads) sur option d'achat (call)

Une autre stratégie courante de trading d'options consiste à détenir une option d'achat (call) sur un actif à un prix d'exercice spécifique, tout en détenant une option d'achat (call) sur le même actif, avec la même échéance, mais à un prix d'exercice supérieur. La stratégie de spreads haussiers sur options d'achat est utilisée lorsqu'un investisseur s'attend à une petite hausse du prix de l'instrument négocié. Le profit maximum pour un tel mouvement est calculé en trouvant la différence entre les prix d'exercice et en soustrayant le coût des options.

Spreads baissiers (bear spread) sur option d'achat (call)

Une stratégie de spreads baissiers sur options d'achat consiste à détenir une option d’achat sur un actif à un prix d'exercice tout en détenant une option d'achat sur le même actif, avec la même échéance, mais à un prix d’exercice inférieur. Cette stratégie est adoptée lorsqu'un trader s'attend à ce que le prix d'un actif chute modérément. À l'instar de la stratégie de spreads haussiers sur les options d'achat, le profit maximum est calculé en trouvant la différence entre les prix d'exercice et en soustrayant le coût des options.

Pourquoi faire du trading d'options avec LCG

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